Meta paylarında (eski ismiyle Facebook) yaşanan sert satış dalın geneline yayılmış ve Nasdaq teknoloji endeksi günü %3,74 oranında paha kaybıyla tamamlamıştı. ECB’nin telaffuzlarını değiştirdiği ve şahinleştiği dünkü toplantı da risk iştahını etkilerken, MSCI Gelişmiş ülke endeksi %2 düşüş kaydetti. Bu sabah ise Amazon başta olmak üzere kimi teknoloji şirketlerinin olumlu finansalları ile Nasdaq vadelisi %2 yükseliyor. Tatilden dönen Hong Kong’da %3’e varan yükseliş dikkat çekerken, Avrupa vadelilerinde de primli seyir gözleniyor. Dün %2,21 oranında düşüş yaşayan BIST100 endeksi, yurtdışı piyasalardaki imaj ve dün akşam açıklanan Yapı Kredi ve Tofaş’ın finansallarının da takviyesiyle güne %0,5 civarında artıda başlayabilir. Bugün ABD’de TSİ 16.30’da ocak ayına ait istihdam piyasası bilgileri takip edilecek.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
.
MAKROEKONOMİ
Yurt içinde, dün ocak ayına ait TÜFE ve ÜFE dataları açıklandı. Ocak ayında TÜFE, medyan Bloomberg piyasa beklentisi olan %10,95 düzeyinin üzerinde aylık %11,1 arttı, yıllık bazda artışını sürdürerek %48,69’a yükseldi ve Nisan 2002’den bu yana en yüksek düzeyinde. Ocakta besin ve alkolsüz içeceklerin yanı sıra elektrik ve otoban geçiş fiyatı üzere yönetilen/yönlendirilen kalemlerdeki ayarlamaların tesiriyle konut ve ulaştırma, TÜFE’ye en önemli en çok tesir eden kümeler oldu. Tek negatif etkileyen kalem giysi ve ayakkabı oldu.
- Rutin olarak her yıl ocak ayı TÜFE verisinde gerçekleştirilen husus yükleri ve TÜFE sepetinin güncellenmesinde besin, alkollü içecekler, konut, haberleşme, eğitim ve sıhhat kalemlerinin yükünün azaltıldığını, giysi, ulaştırma, konut eşyası, lokanta ve oteller, cümbüş ve kültür ile çeşitli mal hizmetler kalemlerinin yükünün artırıldığını görmekteyiz. Kira, araba (dizel), cep telefonu görüşme fiyatı, su faturası, sigara ve elektrik fiyatı sepette tartısı en çok düşürülen; araba (benzinli), LPG, motorin, akaryakıt, tüp gaz ve tavuk eti sepette tartısı en çok artırılan en önemli kalemler.
Kaynak: TÜİK.
- Enflasyona; mallar ve hizmet enflasyonu olarak iki ana kalem olarak baktığımızda mallar enflasyonundaki artış aylık %12,22 ile aralık ayına nazaran sonlu bir yavaşlamaya; hizmetlerdeki artış aylık %7,89 ile evvelki aya nazaran hızlanmaya işaret etti. Mallar enflasyonunda giysi ve ayakkabı haricinde aylık genele yayılan güçlü artışlar var. Bilhassa güç, taze meyve ve zerzevat, alkollü içeceklerde aylık %15’in üzerinde güçlü artışlar görüyoruz. Kur tesirinin, güç ile besin fiyatlarındaki ve turizm faaliyetlerindeki seyrin, bunun yanında minimum fiyat artışının yansımalarını hizmetler tarafında mallara göre daha gecikmeli görmeye devam ediyoruz, münasebetiyle hizmet enflasyonunda artışın devamı mümkün görünüyor.
- Çekirdek C endeksi (Enerji, besin ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün eserleri ve altın hariç TÜFE) yıllık %31,88’den %39,45’e, çekirdek B endeksi (İşlenmemiş besin eserleri, güç, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE) ise %34,89’dan %42,66’ya geldi. ÜFE ise aylık %11 civarındaki artış beklentisine karşılık %10,45 arttı ve yıllık bazda %79,89’dan %93,53’e yükseldi. Nihayetinde artışını sürdüren ÜFE, TÜFE üzerindeki maliyet baskısının sürdüğünü gösterdi. ÜFE’deki artışta belirleyicilere baktığımızda besin, metalik olmayan öbür mineral eserler, elektrik, gaz üretim ve dağıtımı, dokumacılık eserleri, kağıt eserleri, kauçuk ve plastik eserleri, ana metaller, fabrikasyon metal eserler ve motorlu kara taşıtları en yüksek tesire sahip olan kalemler.
- Ocak ayı sonunda TCMB, 2022 yıl sonu enflasyon tahminini %11,8’den %23,2 (%18,6-%27,8 varsayım aralığı) düzeyine çekmişti. (Son TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’nde iştirakçilerin 2022 yıl sonu TÜFE beklentisi %29,75 idi.) TCMB’nin enflasyon kestirim patikası mayıs ayıyla birlikte enflasyonda zirve noktanın yıllık %50-55 düzeyine yakın bir seviyeyle görülebileceğine işaret etmişti. Baz tesirinin haziran ayı ile birlikte TÜFE’de tesirli olabileceğinin ve eylülde %40-45 düzeylerine hakikat bir gerileme olabileceğinin lakin asıl besbelli düşüşün ise yılın son çeyreğinde gerçekleşmesinin iddia edildiği gözlenmişti.
Ayrıca ABD’de ocak ayına ait ISM İmalat Dışı PMI Endeksi, Omicron varyantının tesiriyle 62,3’ten 59,9’a gerileyerek imalat dışı kesimin faaliyetlerinde büyümenin kısmi yavaşladığına işaret etti. Firmalar, kapasite kısıtlamaları, lojistik zorluklar, iş gücü meseleleri ve tedarik zinciri sıkıntılarından etkilenmeye devam ettiklerini bildirdi.
Ayrıca ABD’de 29 Ocak haftasına ait yeni işsizlik maaşı başvuruları 261 bin kişi düzeyinden 238 bin kişi düzeyine gerileyerek beklentilerin hafif üzerinde düşüş sergiledi ve böylelikle son iki haftada düşüşünü sürdürdü.
Avrupa tarafında, ECB’nin para siyaseti toplantısı ve ECB Lideri Christine Lagarde’ın konuşması takip edildi. ECB tarafında faizler değiştirilmedi. Bu çeyrekte PEPP’nin evvelki çeyreğe nazaran yavaş süratte gerçekleşeceği ve net tahvil alımlarının mart ayında sonlandırılacağı, APP’den alımların hızlandırılacağı belirtilirken, faiz artırılmadan evvel varlık alımlarının sonlandırılacağı yinelendi. Toplantı sonrası konuşan Lagarde, birinci çeyrekte büyümenin baskı altında kalacağını belirtirken, salgının tesirinin giderek azaldığını ve tedarik zincirindeki sorunların gevşemeye başlayabileceğini belirtti. Yıl boyunca ekonomik aktivitenin ise olumlu seyredeceğini ve enflasyonda üst istikametli risklere işaret ederek enflasyonun güç maliyetlerindeki artışla beklenenden fazla bir mühlet daha yüksek düzeylerde kalacağını ancak yıl içinde düşeceğini vurguladı.
Bunun yanında, BoE’nin Para Siyaseti Konseyi Toplantısı takip edildi. BoE sıkılaştırma adımlarına devam etti ve siyaset faizini 25 baz puan artırdı. Enflasyonda nisan ayında zirve noktasının görüleceği fikrini yinelediler ama aralık ayındaki %6 olan varsayımı %7,25’e çektiler. Para siyasetinin arz problemlerine müdahale edemeyeceği vurgulandı. Karar metninde yakın devirde ise büyümede yavaşlama olacağı ve işsizliğin artacağı vurgulanırken, enflasyonun 1 sene içinde %5,2, 2 sene içinde %2,15’e gerileyeceği kestirim edilmekte. Ayrıyeten bilanço küçültmesine ait de kararlar alındı. Üyelerin tamamının oyuyla varlık alımlarının azaltılması kararı alındı. Şirket tahvillerinin 2023’e kadar satılarak bilançodan çıkarılacağı, devlet tahvillerinin ise vadeleri doldukça yenilenmeyeceği belirtildi.
Avrupa’da hizmet PMI’lar nihai datalara nazaran ocakta 50 eşik düzeyinin üzerindeki büyüme bölgesindeki güçlü seyirlerini sürdürdü. Anketin ayrıntılarında, bilhassa Almanya’da firmalar, pandeminin sona ermesi ve akabinde ertelenmiş talebin gerçekleşmesi tarafında umutlu olduklarını vurguladılar ve büyüme görünümü konusunda optimist olduklarını belirttiler. Ayrıyeten İngiltere’de Omicron varyantı nedeniyle ticari faaliyetlerde daha önemli maliyet baskıları ve aksamalarla karşılaşılmasına rağmen, firmaların büyük kısmının olumlu beklentilerini korudukları ve faaliyetlerde artış öngördükleri gözlendi.
Yurt dışında bugün data takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 16.30’da ocak ayına ait istihdam piyasası dataları takip edilecek. ABD’de tarım dışı istihdam verisi öncesi ocak ayına ait ADP özel dal istihdamı, artış beklentilerinin bilakis 301 bin kişi azalmış ve böylelikle Aralık 2020’den bu yana özel dal istihdamında birinci defa düşüş olmuştu. Bilgi, tarım dışı istihdam öncesi öncü gösterge olarak izlense de farklılaşmalar olabilmekte. Bu kapsamda, bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ADP’de olduğu üzere istihdam azalışına işaret ederse martta 50 baz puan yerine 25 baz puan faiz artırım ihtimali güçlenebilir. ABD’de tarım dışı istihdam aralık ayında ADP’nin bilakis beklentilerin hayli altında gelmiş ve yalnızca 199 bin kişi artmıştı. İşsizlik oranı ise aralıkta %4,2’den %3,9’a gerilemişti. Yıllık bazda ortalama saatlik yararlar, yani fiyatlar %4,7 artış kaydetmişti. Ocak ayında ise, tarım dışı istihdam artışının 150 bin şahsa gerilemesi, işsizlik oranının %3,9’da yatay seyretmesi ve yıllık bazda ortalama saatlik yararların artış suratının ise %5,2’ye yükselmesi bekleniyor.
Euro Bölgesi’nde aralık ayına ait perakende satışlar verisi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde kasım ayına ait perakende satışların aylık bazda artış suratı %0,3’ten %1’e yükselmiş ve artan enflasyonist baskılar, artan koronavirüs hadise sayıları ve kısıtlayıcı önlemlere ait telaşlara rağmen iç talebin güçlü seyrini sürdürdüğüne işaret etmişti. Aralıkta ise perakende satışların, Omicron varyantının tesirlerinin baskın hale gelmesiyle aylık %0,5 gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca Almanya’da TSİ 10’da aralık ayına fabrika siparişleri verisi açıklanacak.
Bunun yanında, TSİ 19’da ECB İdare Heyeti Üyesi Francois Villeroy’un konuşması takip edilecek.
Yurt içinde ise, TSİ 14.30’da TCMB tarafından ocak ayına ait gerçek efektif döviz kuru endeksi açıklanacak. Gerçek efektif döviz kuru endeksi aralık ayında kur gelişmeleriyle aylık bazda %11,7 azalışla tarihi düşük düzey olan 47,82’ye gerilemişti.
Ayrıyeten TSİ 10’da TCMB’nin Aylık Fiyat Gelişmeleri Değerlendirmesi Raporu yayınlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Çan 2 Termik (CANTE, Hudutlu Pozitif): Şirket, 4Ç2021’de 58,6mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı açıklamıştır. Bir evvelki yılın tıpkı devrinde ise 297mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydedilmişti. Yılın son çeyreğinde şirketin satış gelirleri bir evvelki yılın tıpkı devrine nazaran %64,1 oranında artmış ve 366,6mn TL olmuştur. Yeniden geçen yılın dördüncü çeyreğine nazaran brüt kar da %94,4 artarak 116mn TL’ye yükselmiştir. Böylelikle brüt kar marjı %26,7’den %31,6’ya çıkmıştır. Şirket’in operasyonel sarfiyatları ise birebir periyotta %12,9 azalarak 7,2mn TL’ye düşmüştür. Öteki faaliyetlerinden 21,2mn TL’lik sarfiyat kaydedilmesinin akabinde faaliyet karı bir evvelki yılın birebir devrine nazaran %19,3 artarak 87,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü de 4Ç2020’de 74,8mn TL’den 4Ç2021’de 111mn TL’ye yükselmiştir. Başka taraftan kurlardaki yüksek artışa bağlı olarak şirketin net finansman masrafı 4Ç2020’deki 1,1mn TL’den 4Ç2021’de 210,2mn TL’ye yükselmiş ve devir ziyanı kaydedilmesinde ana etken olmuştur. 64mn TL’lik vergi geliri sonrası ana iştirak net devir ziyanı 58,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek ziyan sayılarıyla birlikte Şirket’in 2021’deki net periyot ziyanı 181mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket 2020 yılında 37,4mn TL ana iştirak net periyot karı kaydetmişti.
TOFAŞ (TOASO, Pozitif): Şirket’in 2021 4.çeyrek net devir karı 1.217mn TL hem bizim beklentimiz olan 892mn TL’nin hem de 950mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen satış gelirleri tesirli olmuştur. Şirketin 4Ç2020’deki net devir karı 639,2mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 4Ç2021’de bir evvelki yılın birebir periyoduna nazaran %9,6 oranında artmış ve 10.078mn TL olmuştur. Tıpkı devirde satışların maliyeti de %8 oranında gerilemiş ve 7.359mn TL’yi göstermiştir. Finans bölümü faaliyetlerindeki kar 60,8mn TL ile geçen sene birebir çeyreğin 25mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin toplam brüt karı %124,8 oranında artarak 2.780mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 14,1 puan artışla %27,6 olarak gerçekleşmiştir. (Tüm vakitlerin en yüksek seviyesi) Bu performansta maliyet denetimlerine bağlı olarak güçlü iç piyasa performansı ve zayıflayan TL’ye bağlı olarak hami ihracat kontratları temel rol oynamıştır. Birebir devirde operasyonel masraflar %28,9 oranında artmış ve 440,1mn TL’yi göstermiştir. Öteki faaliyetlerden ise 4Ç2021’de 553,5mn TL sarfiyat kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 1.786mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 4Ç2020’de 925,2mn TL faaliyet karı kaydedilmişti. Faaliyet karı marjı 7,7 puan güzelleşmeyle %17,7 olarak gerçekleşmiştir. Öbür taraftan, 4Ç2021 FAVÖK’ü ise %145,9 artışla 2.732mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı da 15 puan artışla %27,1 düzeyine yükselmiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden gelirleri 10,8mn TL’yi göstermiştir. Net finansman sarfiyatları 4Ç2021’de 391,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2020’de net finansman masrafları 285,1mn TL idi. 188,3mn TL’lik vergi sarfiyatı sonrasında 4Ç2021 net devir karı da 1.217mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 5,1 puan artışla %12,1 düzeyine yükselmiştir.
4. çeyrek karıyla birlikte şirketin 2021 yılı net devir karı bir evvelki yıla nazaran %83,9 artışla 3.281mn TL’ye yükselmiştir.
2021 yılı gerçekleşmeleri akabinde şirket 2022 yılı beklentilerini de açıklamıştır. TOFAŞ 2022 yılında bilhassa ihracat artışı beklentisine paralel üretimde %5-18 ortasında artış olabileceğini öngörmektedir. Özet tablo aşağıda yer almaktadır.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Nötr): TSKB’nin 4Ç2021’deki net periyot karı bir evvelki çeyreğe nazaran %6,5 oranında artarak 314,7mn TL’ye yükselmiştir. Bizim beklentimiz 318mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 302mn TL idi. Çeyreksel bazda; net faiz gelirleri %26,3 oranında artarak 4Ç2021’de 937,5mn TL’ye yükselirken, net fiyat ve komite gelirleri %30,5 oranında artarak 20mn TL’ye çıkmıştır. Bir evvelki çeyrekte 57,4mn TL ticari ziyan yazan Banka, bu çeyrekte 561,9mn TL ticari kar açıklamıştır. Öbür yandan, karşılık masrafları 276,1mn TL’den 1.117mn TL’ye yükselmiştir. TSKB bu çeyrekte 40mn TL özgür karşılık ayırmıştır. Operasyonel masraflar ise %15,3 oranında artarak 73mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka’nın ortalama özsermaye karlılığı çeyreksel bazda 50 baz puan artarak %18,5’e çıkarken, etkin karlılık %1,7 olmuştur. Banka’nın takipteki kredi oranı ise 54 baz puan düşmüş ve %3,27 olarak gerçekleşmiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Banka’nın 2021 yılı net devir karı bir evvelki yıla nazaran %48,6 oranında artarak 1.089mn TL’ye yükselmiştir.
Banka 2022 beklentilerini de paylaşmıştır. Buna nazaran; zayıf yatırım iştahı kapsamında kurdan arındırılmış kredilerde daralma beklenmektedir. Net faiz marjı (swap maliyetleri dahil) yaklaşık %4 olarak öngörülürken, özkaynak karlılığı düşük %20’ler biçimindedir. Banka, takipteki kredi oranının %4,5’ten küçük, kredi risk maliyetinin ise yaklaşık 200 baz puan olarak öngörmektedir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Sonlu Pozitif): Yapı Kredi Bankası’nın 4Ç2021’deki net periyot karı bir evvelki çeyreğe nazaran %26,2 oranında artarak 3.558mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 3.278mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 3.365mn TL’nin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Son çeyrekte net faiz gelirleri ile ticari kar beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için tıklayınız…
Borusan Mannesmann (BRSAN, Sonlu Pozitif): Şirket, “Israel Natural Gas Lines” firmasının düzenlemiş olduğu toplam 7,4 milyon Euro bedelli, spiral kaynaklı boru ihalesini kazanmıştır. Kelam konusu borular, Gemlik fabrikasında üretilip 2022 yılı Temmuz ayı içerisinde ihracatı yapılarak sevk edilecektir.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Rekabet Kurumu tarafından Alman otomotiv üreticileri Audi, Porsche, Volkswagen, Mercedes-Benz ve BMW hakkında soruşturma açıldığı duyurulmuştu. Audi, Porsche, Volkswagen markaları Türkiye distribütörü olan Şirketle ilgisi olmayan soruşturma sonucunda, anılan 5 otomotiv üreticisinin faaliyetlerinin ilgili kanunlara terslik teşkil etmediği ve Türkiye piyasalarında bir tesir doğurmadığına Rekabet Kurumu’nca karar verilmiştir.
Turkcell (TCELL, Nötr): IMTIS Holdings S.a.r.l. tarafından, Şirkete 2 Şubat 2022 tarihli bir mektup ve Genel Kurul’un Toplantıya Çağrılması Talebine Ait İhbarname ulaşmıştır.
Türkiye Şişe Ve Cam Fabrikaları (SISE, Hudutlu Pozitif): Şirket, cam eritme fırınlarının imalinde ve bakım süreçlerinde kullanılan refrakter gereci alanında yıllık 6 Bin ton üretim kapasitesi ile dünyanın önde gelen üreticilerinden biri olan İtalyan Refel S.p.A.’nın firmasının 22mn EUR nakit ödeme karşılığında satın alınmasına karar verilmiştir. Bu stratejik satın alma ile, Şişecam’ın AZS refrakter tedarik süreçlerinde tedarik zincirinin kırılmasına bağlı risklerinin bertaraf edilmesi, Refel’in mevcut ve potansiyel müşterilerinin yüksek kaliteli AZS refrakter muhtaçlıklarını da yakından takip ederek rekabetçi konumunun korunması ve küresel hizmet vermeye devam edilmesi, Şişecam’ın Avrupa ve dünya cam piyasasındaki stratejik pozisyonunun daha da güçlendirilmesi hedeflenmektedir.
DAL HABERLERİ
Güç: Güç ve Natürel Kaynaklar Bakanlığı, 32 vilayetteki (Ağrı, Aksaray, Antalya, Batman, Bayburt, Bilecik, Bingöl, Bitlis, Burdur, Bursa, Çankırı, Çorum, Elazığ, Erzurum, Eskişehir, Gaziantep, Hakkari, Iğdır, Kahramanmaraş, Kars, Kırşehir, Kilis, Malatya, Mardin, Muş, Nevşehir, Osmaniye, Şırnak, Uşak, Van, Yozgat) 59 araziyi güneş gücüne dayalı Yenilenebilir Güç Kaynak Alanı (YEKA) ilan etti.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
YEO Teknoloji (YEOTK): Şirketin %100 bağlı paydaşlığı olan Yeo Tehcnology BV’nin İdare Heyeti toplantısında, şirket ortaklarından Tolunay Yıldız’ın Azerbaycan Cumhuriyetinde %100 payına sahip olduğu 2013 yılında kurulmuş olan Iss Integrated Systems Solution şirketinin %99’unu nominal bedelle Yeo Tehcnology BV tarafından evre alınmasına karar verilmiş olup hisse evre kontratı imzalandığı ve tescil olmak üzere gerekli müracaatın yapıldığı açıklanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB dün 61 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 349 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,77 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,75-%1,85 bandında hareketin akabinde %1,84 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisinde genel olarak faizlerde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 20 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
